Shenmue 3 - to trzecioosobowa lub pierwszoosobowa gra akcji z elementami RPG.

Wydarzenia rozgrywają się w Chinach. Głównym bohaterem jest chłopiec o imieniu Ryo Hazuki, który jest mistrzem sztuk walki. Ryo próbuje znaleźć zabójców swojego ojca. Aby to zrobić, konieczne jest rozwikłanie tajemnicy artefaktu, na który polują ci zabójcy. Główną bronią Ryo są techniki walki wręcz. System walki w grze jest zrealizowany bardzo dobrze. Uderzenia można łączyć w różne kombinacje, tworząc własny styl walki.

Świat gry jest otwarty na swobodne poruszanie się i eksplorację. Posiada wiele pięknych krajobrazów i malowniczych miejsc. Większość ważnych informacji gracz będzie musiał zdobywać samodzielnie z komunikacji z lokalnymi mieszkańcami.

Nie ma trybu multiplayer online.